IPO信托規劃，正成為上市企業所有權頂層設計的標配

IPO信托與其作用

通常情況下，公司創始人會在公司上市前透過境外持股公司持有重大的股權。隨著IPO信托的設立，創始人可以將他在持股公司中的所有股份轉讓給受托人。然后，受托人將透過持股公司間接持有上市公司的股份。當公司最終在證券交易所上市時，受托人及持股公司將被披露為上市公司的大股東。信托和創始人（作為信托的委托人）的名稱也須被披露。

然而，信托受益人的姓名不會被披露，基于IPO 信托一般會以全權信托被設置，受益人在全權信托中的利益并非固定的，乃由受托人根據信托契約中列出的條款來確定的。

IPO 信托有以下好處：

1降低各類風險

IPO 的進程可能會因為創始人的突然死亡、精神能力喪失或訴訟未決而受到延遲或負面影響。由于受托人乃為股份的合法所有人，這些風險可藉IPO信托而避免，或至少把其影響減低。

2實現集中持股

公司創始人可以使用IPO信托來持有股份，從而集中持股以及避免稀釋對公司的控制權。

在初始階段，公司創始人持有公司的大部分股份是很常見的。如果創始人在沒有信托的情況下去世，該公司的股份將會被計入創始人的遺產中，并由創始人的家人根據當地的繼承法繼承。當股份被傳遞到第三、第四代時，很可能會被分配到不同家庭的成員，可能會導致每個家族成員只持有一小部分的公司股份，沒有人持有大部分股份，這樣一來，該家族會很容易終喪失對于公司的控制權。

而IPO信托，可以透過將公司股份保留在指定受托人手中，無論有多少其他家族成員成為信托的受益人或是家族成員的世代變化，都不會影響家族的控制權。

IPO信托的主要框架

一般的信托架構和未上市及上市企業股份的信托架構的不同之處，在于后者信托架構的分層會比較多，通常上市前信托有四層架構：

第一層為上市公司主體；

第二層持有主要創始人股權；

第三層則持有控股公司的股份，由受托人擔任股東；

最頂端的第四層是信托公司作為信托的受托人。

有的信托層數較多，通常是不想讓外人輕易看到信托背后的身份，多加幾層架構，以小米信托為例，雷軍作為中國科技界領軍人物之一，其上市前信托有諸多看點↓↓

小米上市主體之上共有6層架構，第一層上市公司，第二層為兩家公司分別持有AB股，第三層、第四層分別為Sunrise Vision Holdings及Parkway GlobalHoldings，第五層為家族信托，雷軍作為委托人，本人及其家族作為受益人；第六層為受托人方舟信托（香港）有限責任【ARK Trust（HK）Co．，Ltd】公司。方舟信托是諾亞控股集團旗下境外全資子公司，成立于2014年12月。

相比傳統的由銀行擔任信托受托人，雷軍設立的家族信托作為方舟信托的受托管理人，這是典型的上市前信托的架構模型。