什么是SPAC
2022年1月香港交易所正式引入SPAC機(jī)制,為香港注入新活力,一些新經(jīng)濟(jì)行業(yè)成為投資焦點(diǎn)。
什么是SPAC
SPAC全稱為Special Purpose Acquisition Company,被稱為“特殊目的收購(gòu)公司”或“空殼公司”,其上市集資的目的是在上市后一段預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)收購(gòu)(SPAC并購(gòu)交易)一家公司(SPAC并購(gòu)目標(biāo))。
SPAC公司沒(méi)有實(shí)際的銷售業(yè)務(wù)。隨著SPAC和目標(biāo)企業(yè)完成合并,目標(biāo)企業(yè)成為上市公司。較傳統(tǒng)的IPO上市,SPAC上市具有上市周期短、成本低、風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。因此,SPAC上市成為了中小企業(yè)融資上市的渠道之一。
SPAC發(fā)展背景
由于SPAC具有操作時(shí)間短、流程簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì),故深受各方投資者青睞。SPAC上市自2020年以來(lái)席卷歐美資本市場(chǎng)。2020年,美股SPAC熱度飆漲,據(jù)SPAC Insider數(shù)據(jù),2020年美股SPAC IPO數(shù)高達(dá)248家,同比增長(zhǎng)320%,占所有IPO發(fā)行數(shù)量的55%,首次超越了傳統(tǒng)IPO。而此前的2013年-2019年,美股的SPAC IPO數(shù)僅均為兩位數(shù)。
SPAC Insider數(shù)據(jù)顯示,2020年SPAC IPO總募集資金超830億美元。2021年美股SPAC延續(xù)了上一年的火熱行情,共有613家公司IPO,但是增速有所放緩,增長(zhǎng)了147%。
12家SPAC公司遞表港交所
2022年1-4月,共有12家SPAC公司向港交所遞交招股書(shū),均計(jì)劃在主板上市,具體公司如下:
1月,共有4家SPAC遞表。2月及3月,分別有4家和3家SPAC遞表。4月有1家SPAC遞表。
其中Aquila Acquisition 作為首家向港交所遞表的SPAC公司已于3月18日成功在港股上市,集資10億港元。
已經(jīng)遞交招股書(shū)的12家SPAC公司的收并購(gòu)目標(biāo)多為亞洲或大中華地區(qū)的新經(jīng)濟(jì)及TMT行業(yè),包括創(chuàng)新科技、醫(yī)療健康,以科技驅(qū)動(dòng)的金融服務(wù)及消費(fèi)行業(yè),值得注意的是,“科技賦能”多為主要行業(yè)關(guān)注點(diǎn)。
SPAC發(fā)展優(yōu)勢(shì)
港股SPAC機(jī)制將是國(guó)內(nèi)大型券商的重大發(fā)展機(jī)遇。大型券商的業(yè)務(wù)種類齊全,在各條業(yè)務(wù)線都積淀了成熟的團(tuán)隊(duì),通過(guò)創(chuàng)設(shè)SPAC,不僅可以為國(guó)家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn),也可以強(qiáng)化綜合實(shí)力的運(yùn)用技巧,鞏固市場(chǎng)地位。
鑒于香港的SPAC上市機(jī)制仍屬嶄新上市融資渠道,要順利乘上這陣東風(fēng),必須挑選可靠的IPO上市伙伴。